NL | FR
Sterke huurmarkt ondersteunt resultaten vastgoedadviseurs
In de afgelopen weken presenteerden Cushman & Wakefield, CBRE, Colliers, JLL en Savills hun halfjaarcijfers. Deze oogden over het algemeen beter dan vorig jaar, toen de internationale vastgoedadviseurs hun omzet en winst zagen krimpen door de zwakke verhuurmarkt en de dip op de kapitaalmarkten. Vier van de vijf grote vastgoedadviseurs boekten omzetgroei en bij de meesten was er ook progressie in de nettowinst. De hogere financieringskosten van de schulden in combinatie met lagere inkomsten uit de kapitaalmarkten onderstrepen echter nog steeds de moeilijke tijden waarin de vastgoedadviseurs moeten manoeuvreren.
Cushman & Wakefield nog in het rood
Door zijn hoge schuldpositie boekte Cushman & Wakefield als enige nog een nettoverlies, maar voor het derde opeenvolgende kwartaal namen de inkomsten uit de huurmarkt toe (+3%) en was er ook een betekenisvolle verbetering van de vrije kasstroom. Het nettoverlies van 15,3 miljoen USD ging met 79% vooruit vergeleken met het nettoverlies van 71,3 miljoen USD in de eerste helft van 2023. De eerste zes maanden werden afgesloten met 1,7 miljard USD aan liquide middelen, maar de schuldpositie nam opnieuw toe tot 2,5 miljard USD (+4%).
De verbetering van het nettoverlies viel te danken aan kostenbesparingsinitiatieven, waaronder lagere personeelskosten, groei in de verhuur en lagere niet-gerealiseerde verliezen op investeringen tegen reële waarde. De inkomsten uit kapitaalmarkten daalden met 9%, gedreven door een daling van 14% in de Amerika’s.
[table caption=”Half-year results 2024 Agents” colalign=”left|center|center|center|center”]
,2024H1,,2023H1,
Agent,Revenue*,Net income*,Revenue*,Net income*
CBRE,16.326,290,15.131,331
Colliers,2.141,86,2.043,34
Cushman,4.472,-15\,3,4.655,-71\,3
JLL,10.753,209\,2,9.768,136\,4
Savills**,1\,063,8\,9,1\,011,6
*USD in millions,,,,
**Pound in millions,,,,
[/table]
[source]Source: Half-year results 2024 international property consultants.[/source]
Kapitaalmarkt in de VS blijft zwak
De tegenvallende kapitaalmarkt vormde ook bij de andere vastgoedadviseurs de voornaamste drukkende factor op de winst. In de VS noteerde CBRE een omzetdaling van 4% en Cushman zelfs een afname van 14%.
In de VS blijft de kapitaalmarkt tegenvallen, terwijl de rest van de wereld, ook in Europa, het beter doet. In Europa meldt CBRE daarentegen een groei van 3%, aangewakkerd door een aanwas met dubbele cijfers in het VK. Vooral de sectoren multifamily en logistiek presteerden sterk in deze regio. Colliers noteerde de eerste groei in de Capital-Markets-afdeling in twee jaar, en ook JLL – wiens zwaartepunt meer in Europa ligt dan dat van CBRE en Cushman – noteerde een vooruitgang van 4%.
Op de verhuurmarkt voltrekt zich een omgekeerde beweging. CBRE noteerde 13% meer omzet uit leasingactiviteiten in de VS (met een sterke prestatie in New York), terwijl in de EMEA een daling van 3% genoteerd werd. Over het algemeen kenden ook de recurrente businesslines – zoals property management, valuation en project management – een positieve evolutie.
CBRE verhoogt verwachtingen
CBRE presteerde sterk met een omzetgroei van 9% tot 8,4 miljard USD, en de netto-omzet steeg met 11% tot 4,9 miljard USD. Voor de volledige eerste jaarhelft kwam de omzet uit op 16,3 miljard USD, waarmee CBRE veruit de grootste consultant blijft. Er was ook een sterke prestatie van Global Workspace Solutions (+9,5%). De resultaten van investment management vielen echter tegen, met een daling van de omzet met 2% en een afname van beheerde activa met 1,5 miljard USD. De portefeuille blijft echter nog steeds zeer omvangrijk met ruim 142 miljard USD in beheer.
Door een stijging van de kosten daalde de nettowinst met 12% tot 290 miljoen USD. Het bedrijf verwacht voor het hele jaar wel een toename in de winst per aandeel naar 4,70 tot 4,90 USD, vergeleken met 4,65 USD vorig jaar.
JLL ziet winst fors klimmen
Ook JLL blikt terug op een bevredigende eerste jaarhelft. De omzet klom met 10% tot 10,7 miljard USD en de aangepaste nettowinst liep met 53% op tot 209 miljoen USD. De meeste bedrijfstakken presteerden sterk, vooral Work Dynamics (+14%), behalve JLL Technologies (-10%) en de investment management-tak LaSalle (-19%).
De stijging van de nettowinst resulteerde uit voortdurende inspanningen op het gebied van kostenbeheersing, samen met strategische investeringen om verder te differentiëren.
Omzetgroei voor Colliers en Savills
De winst van Colliers verdubbelde in het tweede kwartaal, gedreven door sterke aanwinst van de inkomsten uit de verhuur van kantoor- en semi-industrieel vastgoed. Van de inkomsten vloeide 72% voort uit recurrente activiteiten. Voor het hele jaar volgt naar verwachting een omzetgroei van 8 tot 13%, mede ondersteund door de overname van het Canadese ingenieursbedrijf Englobe.
Tot slot zag ook Savills zijn omzet met 5% vermeerderen tot 1,063 miljard pond en de winst voor belastingen steeg met 48%. De omzet uit Transaction Advisory vergrootte met 9%, wat volgens Savills wijst op tekenen van marktherstel.