Generatiewissel bij de grote privévermogens op komst

Vermogende particuliere beleggers waren het afgelopen jaar verantwoordelijk voor bijna de helft van het kapitaal dat in de commerciële vastgoedmarkt geïnvesteerd werd, een record volgens de nieuwste editie van het wereldwijde referentiewerk ‘The Wealth Report’ van Knight Frank. – Tina Mafrans

De komende jaren zou de investeringsstrategie van grote particuliere vermogens kunnen wijzigen omdat een nieuwe jongere generatie het roer overneemt van de familiale holdings, met mogelijk een andere visie en aanpak. Dit staat in de 18de editie van ‘The Wealth Report’ van vastgoedadviseur Knight Frank, dat het investeringsgedrag van de (ultra)rijken onderzoekt.

Privébeleggers meest actieve groep

Wereldwijd daalden de investeringen in commercieel vastgoed in 2023 met 46% naar 698 miljard dollar, als gevolg van de verhoogde rentevoeten en schuldkosten. Voor het derde opeenvolgende jaar bleven privébeleggers de meest actieve groep. Er ging 338 miljard dollar particulier kapitaal naar commercieel vastgoed, goed voor een recordaandeel van 49%.

Het investeringsvolume van particuliere beleggers halveerde weliswaar ten opzichte van 2022 (-48%), maar deze krimp was kleiner dan bij de institutionele (-53%) en publieke investeerders (-53%). Privékopers lijken zich relatief beter te kunnen positioneren ten opzichte van stijgende rentevoeten, doordat hun kapitaal doorgaans minder schuldafhankelijk is. Verwacht wordt dat deze trend zich ook in 2024 zal voortzetten.

Toename van de groep ultrarijken

De ‘UHNWI’s’ (Ultra-high-net-worth individuals), of personen met meer dan 30 miljoen dollar in bezit, zagen hun vermogen in 2022 nog met 10% afnemen, maar in 2023 keerde het tij en nam hun vermogen weer toe. Wereldwijd identificeerde Knight Frank 626.610 ultrarijken, met de snelste groei in Noord-Amerika (+7%) en het Midden-Oosten (+6%), en de langzaamste in Europa (+2%). Latijns-Amerika was de enige regio waar het aantal UHNWI’s afnam (-3,6%).

De komende vijf jaar, tot 2028, wordt een groei van de groep UHNWI’s met ruim 28% verwacht, vooral in Azië, het Midden-Oosten, Australazië en Noord-Amerika. De afgelopen vijf jaar, tot 2023, was deze groei nog 44%, maar een hogere inflatie op de middellange termijn tempert de opwaartse trend.

Andere kijk op vermogen

Met lagere rentevoeten in het vooruitzicht verwacht Knight Frank een significante toename in transacties het komende jaar. Bijna een vijfde van de UHNWI’s plant dit jaar te investeren in commercieel vastgoed, en meer dan een vijfde (22%) overweegt residentieel vastgoed aan te kopen.

De volgende twintig jaar zullen de ‘stille generatie’, geboren tussen 1928 en 1945, en de babyboomers, geboren tussen 1945 en 1964, hun rijkdom en bezittingen overdragen aan de jongere generaties. Millennials en Gen Z hebben een andere kijk op vermogen. Zij geven bijvoorbeeld meer de voorkeur aan waardegedreven investeringen met een positieve impact, zoals op het klimaat, en werken liever samen met bedrijven die met hen investeren in plaats van voor hen.